Jones Day - Услуги - Структурированное финансирование

Группа Структурированного финансирования фирмы "Джонс Дэй" специализируется на разработке методов финансирования путем кредитования, выпуска акций и гибридного финансирования, в том числе применяемых в трансграничном режиме, для решения задач финансирования, которые не удается решить при помощи традиционного корпоративного финансирования или банковских кредитов. В рамках таких финансовых структур налоговые факторы зачастую являются критическим компонентом для достижения целей финансирования. Налоговые юристы "Джонс Дэй" умеют разрабатывать надежные творческие стратегии, позволяющие сочетать оптимальную налоговую политику, соответствующую пожеланиям сторон, с ответственным отношением к правовым требованиям.

Ключевые вопросы налогообложения включают налоговое владение активами с целью оптимального распределения налоговых преимуществ от собственности на активы между сторонами финансирования, структурирование денежных потоков и финансовых отношений для достижения оптимального соотношения заемных и собственных средств и управление взаимодействием налоговых и коммерческих законов различных юрисдикций. Последняя сфера, а именно координация взаимодействия трансграничных потоков капитала и активов и налогового законодательства различных юрисдикций, является одной из сильных сторон деятельности "Джонс Дэй". Благодаря наличию опытных налоговых юристов, практикующих во всех крупных финансовых центрах мира, мы используем эту сильную сторону в сфере трансграничного налогового планирования для решения сложных вопросов структурированного финансирования.

Командный подход "Джонс Дэй" к организации сделок структурированного финансирования означает, что соответствующие налоговые ожидаемые результаты сторон рассматриваются на начальном этапе планирования сделки, когда их можно достичь с высокой степенью эффективности. Налоговые юристы "Джонс Дэй" обладают опытом работы в области бухгалтерского учета, банкротства и других коммерческих аспектов, возникающих в связи со сделками структурированного финансирования, благодаря чему они могут определять возможности и проблемы на ранних стадиях процесса разработки и реализации, что часто имеет решающее значение для успеха сделки. Наши налоговые юристы дают продуманные практические рекомендации, на основании которых создаются налоговые стратегии и схемы, отвечающие потребностям наших клиентов. Хотя традиционно работа налоговых юристов состоит из анализа, консультирования и представления заключений по налоговым аспектам сделок структурированного финансирования, налоговые юристы "Джонс Дэй" выполняют значительно более широкие функции в области структурированного финансирования. Наши налоговые юристы, обладающие большим опытом в этой области, принимают активное участие в планировании, ведении переговоров и документальном оформлении сделок. Координация действий с юристами, специализирующимися в сфере финансов, банкротства и в других областях коммерческой деятельности, помогает добиться того, что выработка оптимальной налоговой политики осуществляется не постфактум, а с самого начала интегрируется в структуру и экономику сделки. Такой высокоинтегрированный подход помогает ускорить реализацию и обеспечить высокую степень уверенности в возможности защиты налогового планирования сделки.

Диапазон сделок, в которых принимают участие налоговые юристы "Джонс Дэй", очень широк и включает, в частности, следующее:

Кредитный лизинг и другие сделки структурированного лизинга;
Сделки секьюритизации для активов всех видов, включая синтетические облигации, обеспеченные займами, и другие виртуальные программы секьюритизации;
Проектное финансирование в сфере энергетики и развития инфраструктуры;
Сделки монетизации налоговых льгот, включая налоговые льготы в связи с использованием альтернативных источников энергии, производственные налоговые льготы, налоговые льготы иностранным предприятиям, налоговые льготы, предоставляемые отдельными штатами, и налоговые льготы органов местного управления;
Трансграничное финансирование и инвестиции с использованием различающихся налоговых режимов;
Разработка финансовых инструментов и производных инструментов для достижения конкретных целей.

Примеры недавних сделок

Финансирование проекта платной автодороги в Чили. Юридические услуги испанским спонсорам проекта в связи с выпуском обеспеченных долговых обязательств в форме старших облигаций класса А с плавающей ставкой на сумму 232,5 млн. долларов США, старших облигаций класса В с плавающей ставкой на сумму 12,7 млн. долларов США, старших субординированных облигаций с отсрочкой платежа класса С с плавающей ставкой на сумму 10,95 млн. долларов США, старших субординированных облигаций класса D с плавающей ставкой на сумму 11,85 млн. долларов США и облигаций класса Е с плавающей ставкой на сумму 8 млн. долларов США.

Предоставление гарантии в связи с секьюритизацией корейского ипотечного займа. Представление интересов гаранта в связи с выпуском обеспеченных облигаций класса А1 с плавающей ставкой на сумму 328 млн. долларов США со сроком погашения в 2014 г. и обеспеченных облигаций класса А2 с плавающей ставкой на сумму 171,4 млн. долларов США со сроком погашения в 2024 г. для фонда ипотечных кредитов в Корее. Эта сделка стала вторым в истории трансграничным предложением ипотечных ценных бумаг из Кореи. Сделка предусматривала многовалютный процентный своп сроком на 20 лет и безусловный 20-летний своп.

Финансирование новаторского проекта в сфере СНГ в Китае. Представление интересов китайского спонсора по вопросам комплексного многоуровневого финансирования проекта строительства первого в Китае терминала и магистрального трубопровода для транспортировки сжиженного природного газа (СПГ), вводимого в эксплуатацию в 2006 г.

Соглашение о структурированном кредите немецкого банка для страховой компании Бермудских островов. Обеспеченный в США кредит, предоставленный немецким банком целевой компании с ограниченной ответственностью, созданной в штате Делавэр, функционировавшей в качестве "отдельного счета" в рамках полиса страхования жизни, выданного страховой компанией, учрежденной на Бермудских островах, гражданину Мексики.

Финансирование приобретения подвижного состава по кредитному лизингу. Организованное в США финансирование несколькими траншами приобретения парка подвижного состава.

Трансграничное финансирование сделок репо. Крупные сделки финансирования американских компаний иностранными банками, которые для целей налогообложения в США рассматривались как обеспеченное финансирование.

	Напечатать страницу Отправить страницу Выбрать Язык Структурированное финансирование - Обзор
Обзор Юристы Основное направление Налогообложение ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Нажмите здесь для открытия полного алфавитного списка сделок, новостей, публикаций и мероприятий по данному направлению на английском языке	Группа Структурированного финансирования фирмы "Джонс Дэй" специализируется на разработке методов финансирования путем кредитования, выпуска акций и гибридного финансирования, в том числе применяемых в трансграничном режиме, для решения задач финансирования, которые не удается решить при помощи традиционного корпоративного финансирования или банковских кредитов. В рамках таких финансовых структур налоговые факторы зачастую являются критическим компонентом для достижения целей финансирования. Налоговые юристы "Джонс Дэй" умеют разрабатывать надежные творческие стратегии, позволяющие сочетать оптимальную налоговую политику, соответствующую пожеланиям сторон, с ответственным отношением к правовым требованиям. Ключевые вопросы налогообложения включают налоговое владение активами с целью оптимального распределения налоговых преимуществ от собственности на активы между сторонами финансирования, структурирование денежных потоков и финансовых отношений для достижения оптимального соотношения заемных и собственных средств и управление взаимодействием налоговых и коммерческих законов различных юрисдикций. Последняя сфера, а именно координация взаимодействия трансграничных потоков капитала и активов и налогового законодательства различных юрисдикций, является одной из сильных сторон деятельности "Джонс Дэй". Благодаря наличию опытных налоговых юристов, практикующих во всех крупных финансовых центрах мира, мы используем эту сильную сторону в сфере трансграничного налогового планирования для решения сложных вопросов структурированного финансирования. Командный подход "Джонс Дэй" к организации сделок структурированного финансирования означает, что соответствующие налоговые ожидаемые результаты сторон рассматриваются на начальном этапе планирования сделки, когда их можно достичь с высокой степенью эффективности. Налоговые юристы "Джонс Дэй" обладают опытом работы в области бухгалтерского учета, банкротства и других коммерческих аспектов, возникающих в связи со сделками структурированного финансирования, благодаря чему они могут определять возможности и проблемы на ранних стадиях процесса разработки и реализации, что часто имеет решающее значение для успеха сделки. Наши налоговые юристы дают продуманные практические рекомендации, на основании которых создаются налоговые стратегии и схемы, отвечающие потребностям наших клиентов. Хотя традиционно работа налоговых юристов состоит из анализа, консультирования и представления заключений по налоговым аспектам сделок структурированного финансирования, налоговые юристы "Джонс Дэй" выполняют значительно более широкие функции в области структурированного финансирования. Наши налоговые юристы, обладающие большим опытом в этой области, принимают активное участие в планировании, ведении переговоров и документальном оформлении сделок. Координация действий с юристами, специализирующимися в сфере финансов, банкротства и в других областях коммерческой деятельности, помогает добиться того, что выработка оптимальной налоговой политики осуществляется не постфактум, а с самого начала интегрируется в структуру и экономику сделки. Такой высокоинтегрированный подход помогает ускорить реализацию и обеспечить высокую степень уверенности в возможности защиты налогового планирования сделки. Диапазон сделок, в которых принимают участие налоговые юристы "Джонс Дэй", очень широк и включает, в частности, следующее: Кредитный лизинг и другие сделки структурированного лизинга; Сделки секьюритизации для активов всех видов, включая синтетические облигации, обеспеченные займами, и другие виртуальные программы секьюритизации; Проектное финансирование в сфере энергетики и развития инфраструктуры; Сделки монетизации налоговых льгот, включая налоговые льготы в связи с использованием альтернативных источников энергии, производственные налоговые льготы, налоговые льготы иностранным предприятиям, налоговые льготы, предоставляемые отдельными штатами, и налоговые льготы органов местного управления; Трансграничное финансирование и инвестиции с использованием различающихся налоговых режимов; Разработка финансовых инструментов и производных инструментов для достижения конкретных целей. Примеры недавних сделок Финансирование проекта платной автодороги в Чили. Юридические услуги испанским спонсорам проекта в связи с выпуском обеспеченных долговых обязательств в форме старших облигаций класса А с плавающей ставкой на сумму 232,5 млн. долларов США, старших облигаций класса В с плавающей ставкой на сумму 12,7 млн. долларов США, старших субординированных облигаций с отсрочкой платежа класса С с плавающей ставкой на сумму 10,95 млн. долларов США, старших субординированных облигаций класса D с плавающей ставкой на сумму 11,85 млн. долларов США и облигаций класса Е с плавающей ставкой на сумму 8 млн. долларов США. Предоставление гарантии в связи с секьюритизацией корейского ипотечного займа. Представление интересов гаранта в связи с выпуском обеспеченных облигаций класса А1 с плавающей ставкой на сумму 328 млн. долларов США со сроком погашения в 2014 г. и обеспеченных облигаций класса А2 с плавающей ставкой на сумму 171,4 млн. долларов США со сроком погашения в 2024 г. для фонда ипотечных кредитов в Корее. Эта сделка стала вторым в истории трансграничным предложением ипотечных ценных бумаг из Кореи. Сделка предусматривала многовалютный процентный своп сроком на 20 лет и безусловный 20-летний своп. Финансирование новаторского проекта в сфере СНГ в Китае. Представление интересов китайского спонсора по вопросам комплексного многоуровневого финансирования проекта строительства первого в Китае терминала и магистрального трубопровода для транспортировки сжиженного природного газа (СПГ), вводимого в эксплуатацию в 2006 г. Соглашение о структурированном кредите немецкого банка для страховой компании Бермудских островов. Обеспеченный в США кредит, предоставленный немецким банком целевой компании с ограниченной ответственностью, созданной в штате Делавэр, функционировавшей в качестве "отдельного счета" в рамках полиса страхования жизни, выданного страховой компанией, учрежденной на Бермудских островах, гражданину Мексики. Финансирование приобретения подвижного состава по кредитному лизингу. Организованное в США финансирование несколькими траншами приобретения парка подвижного состава. Трансграничное финансирование сделок репо. Крупные сделки финансирования американских компаний иностранными банками, которые для целей налогообложения в США рассматривались как обеспеченное финансирование.